关于投资艺术品(艺术品投资案例)

　　中国艺术品市场所创造的回报率产生了巨大的吸引力，越来越多的温州资金不断涌入艺术品市场。在西方的财富整合中，艺术品作为一种资产配置的形式，被称作安全的资产管理方式而深入人心。在西方发达国家，80%的富豪会将30%的资产配置为艺术品。

　　德鲁国际集团推出艺术品相结合的理财产品，联合温州及欧洲海外华侨资本，将艺术品投资作为资产配置的一部分!

　　艺术品资产配置就是用资产的多元化配置来分散资产风险。艺术资本与其他产品的关联度非常小，这也是艺术品适合做资产配置的一个重要原因。不同于获利目标和期限明确的产品，艺术品资产化是将艺术品作为有效资产，区别于一般标准化资产标的物的另类投资。

　　1、回报率超股票房地产，成财富增长新机遇

　　艺术品作为人类文化传承的一个重要载体，其旺盛的生命力和市场价值主要体现在它的唯一性和不可复制性。在过去的5~10年中，艺术品的表现都超过了资产、股票和房地产。全球股市从回报率为6.5% ;而艺术品的年平均回报率达到了16.6%。巴克莱银行曾对英国本土各类资产在不同经济情况下的表现研究表明，艺术品投资在高成长的环境中表现优异，而在高通胀环境下的表现要远远好于房地产投资和股票投资。

　　无论从艺术品资本特性还是国内外经验看，资产配置是艺术投资的重要选择方面。在当下世界经济震荡的环境中，艺术品市场所创造的回报率产生了巨大的吸引力，越来越多的资金或是热钱不断涌入艺术品市场，这可能会进一步助推市场投资取向出现偏差的行为，即过度重视理财投机性投资，而轻视资产配置型投资。即在艺术发展过程中，更多地重视艺术产品的特征，而忽视了艺术产品的内容：艺术品本身的特质。

　　两者的最大差别就是前者把艺术品当作一种产品，获利目标与期限明确;后者将艺术品作为有效资产，是一种“不把鸡蛋放在同一个篮子里”的财产持有概念。在世界发达国家，艺术品并不是一般意义上的标准化的投资标的物，而是区别于一般意义标准化资产标的物的另类投资。

　　2、艺术品成家庭资产配置未来趋势

　　纵观全球，当今综合国力竞争的一个显著特点，就是文化的地位和作用更加凸显，越来越多的国家把提高文化软实力作为重要发展战略。国际艺术品市场发展规律显示，当人均 GDP超过3000美元的时候，收藏需求会出现增长趋势;达到5000美元的时候，便会进入“井喷时代”。文化艺术品列入家庭资产的配置表也必定是未来发展趋势。

　　国内有个机构对艺术购买者做过调查，得出的结论是：“国内高收入阶层中过20%的人群有收藏习惯，他们大约可将超过其财产1%的部分投入到艺术品收藏。假设全国个人储蓄总额其中 16 万亿元中有50%属于高收入阶层，则意味着，至少每年800亿元资金在理论上是可以用于艺术品的。”由于艺术品正如名车、别墅一样成为高级品位、财富与权势的象征之一，所以目前富二代、艺二代人群正被吸引进入艺术品投资领域。

　　艺术品作为资产配置，具有保值性强，安全系数高的优点。这些是艺术品的魅力所在。当然，艺术品作为家庭配置资产，不像投资房地产，具备简单的知识即可，艺术品投资需要具备多方位的知识。

　　资产配置是以艺术品流通的真实价值作为推荐对象，根据艺术品市场交易行情和拍卖行情得出判断。随着艺术品市场继续活跃，这样的艺术品交易平台会越来越多。客观来看，根据目前的市场和政策环境，艺术品资产配置是一个比较合适的艺术化模式，相对于艺术品基金、信托的门槛要低，让普通家庭可以参与进来，分散股票、房产投资的风险。

　　3、艺术品是无价之宝，更是精神财富

　　艺术品的文化特征和独特性决定了其价值。任何一件艺术品，都有其相应的文化内涵，通俗称为文化故事，如古董，它产生的朝代、产地、做工、材料、用途、稀缺性等;如书画，创作者的身份与名气、画作本身线条、色彩、构图、意境等等。这些都是其文化欣赏价值所在，能满足人精神层面的价值需求。

　　艺术品也是独特的。从古至今，艺术品都是权贵阶层的玩物，是身份与地位的一种体现，青铜器、玉器、瓷器、红木家具、字画等艺术品，一般百姓难以接触，基本都在皇族、官僚或地方富豪手中传承。

　　“旧时王谢堂前燕，飞入平常百姓家”，这可以作为当代中国艺术品大众化的一个写照。由于民众经济水平和鉴赏水平提高，艺术品成为了国人的家中之物，不仅能陶冶情操，怡情养性，还能成为传家宝，传承给后代，亦可以实现连年保值，必要时可以通过渠道变现。

　　在国际资本市场，艺术品早已是必备的投资标的，它是全球三大投资项目中继股票、房地产之后的“第三极财富”，属于高附加值资产，其回报率已远远超过了股票和房地产。

　　意大利收藏家贝利尼曾说过：“世界上只有艺术品是最有价值的，股票的平均增值率是40%，而艺术品的增值率是95%。就像在二战期间，德国人利用战争，拿走了大部分的艺术品，因为他们懂得，艺术品是无价之宝。

　　巴克利银行一项最新研究采访了包括中国在内的17个国家的2000位高净资产人士，富豪们表示以投资为目的而购入的有价资产（除房产外）只占其总资产的18%，另有占21%比例的资产，在金融资产崩溃时，能够起到抵御风险的作用。而投资价值高的藏品往往具有更强的商品特性，比如贵重金属、钱币和珠宝等。高达58%的藏家通过购买黄金类贵金属进行投资，通过购买钱币和珠宝进行投资的富豪分别为23%和20%。

　　有些出人意料的是，仅有10%的富豪表示购买绘画等纯艺术作品的主要目的是为了投资。相反追求情感和心理满足的愿望，似乎在富豪购买艺术品时起到更加重要的作用。62%的富豪认为自己购买艺术品的首要目的是为了愉悦身心，但是这个比例也有地域差异。富裕国家和地区以喜欢为目的的收藏占有较高的比重，如摩纳哥、英国和香港等，这个比例分别为79%、69%和67%。而像中国和巴西这样的新兴国家，这个比例相对较低，分别为52%和38%。

　　炫耀是除愉悦之外，中国、新加坡和沙特阿拉伯富豪进行收藏的最重要目的。比较极端的例子是，在印度，受访者表示其拥有的75%的有价资产是用来炫耀的，在中国，亦有高达52%的收藏消费是为了有机会向朋友或他人展示，他们更希望让别人知道，自己有能力购买如此昂贵的物品。与此相反，在发达国家如英国、爱尔兰、瑞士以及日本等，仅有不到20%的收藏是以炫富为目的的。全球范围内，这个数字为26%。 传承后代也是富豪进行收藏的一个主要目的，像中国、中东和印度这些家族观念较强的国家，试图将藏品作为传家宝代代相传的愿望更加突出，这些国家的受访富豪期待将52%至67%的有价资产留给后代，而另一方面遗产税的缺失或多或少也促进了这一观念的形成。在各类收藏品中，富豪往往会选择珠宝、古董家具、钱币和绘画等作为财富传给后代。

　　不同年龄段的富豪在选择收藏对象时也不尽相同，55岁以上的受访富豪更倾向于收藏艺术品和古董，而45岁以下的新贵则喜欢收藏级古董车、红酒、贵金属以及珠宝等，而且往往比年长者更愿意持有此类有价资产，并具备更高的风险偏好，通常会把收藏品视为分散风险和资产配置的一部分。年轻藏家也往往比年长者更需要直接感受社会的认可，因此喜欢容易被别人看到或可与他人分享的藏品，比如古董车和红酒。

　　分析富豪收藏的心理，对把握艺术品市场的动态有着极其重要的作用。在2010年，威廉姆·歌慈曼、卢克·任伯格和克里斯多夫·斯潘捷斯对1830年以来，英国和美国艺术品市场发展趋势及国民收入增长关系进行研究，得出结论，艺术品的价格飙升主要取决于富裕阶层的收入增长，而非国民生产总值GDP。数据显示占社会0.1%人数的顶级富豪的整体收入每增加1%会导致艺术品价格增长14%。在贫富差距剧增的社会，艺术品升值的可能性更高。富豪阶层对艺术品市场的影响力也许比大家想象中的更大。

　　欧泊鉴赏苏老师 感谢您的阅读